磁性液位计根据浮力原理和磁性耦合原理工作。

当被测容器中的液位升降时，液位计主导管中的浮子也随之升降，浮子内磁钢通过磁耦合传递到现场指示器，驱动红白翻柱翻转180°， 当液位计上升时，磁翻自白色转为红色，当液位计下降时，翻柱由红色转为白色，指示器的红、白界位初为容器内介质液位的实际高度， 从而实现液位的指示。加装限位开关实现液位报警与控制，加装变送器实现标准信号输出显示与控制。

主要缺点有2个：1是磁性材料或者磁感应部分会失磁或者紊乱，如磁性材料失磁了，那么将不能驱动红白翻柱进行翻转，无法起到指示液位的作用。 2是毕竟还是有机械运动，维护量是存在的。